III. La base de l’analyse technique :
1. Introduction
Une analyse technique est ce qu'on emploie pour essayer de prévoir de futurs mouvements des prix, basé sur l’analyse de certaines périodes et sur la lecture/compréhension des graphiques. Dans une analyse technique, il existe plusieurs interprétations des modèles, généralement tous sont basés sur les graphiques historiques d'une devise. Aussi longtemps qu'on réalise les diverses différences de l'analyse fondamentale et technique, tous les deux peuvent être employés pour mettre en parallèle l’un ou l’autre, quoique tous les deux puissent présenter différentes conclusions.
2. Support
Le support indique un niveau de prix spécifique qu’une devise ne devrait pas franchir. Niveau ou zone sur lequel se produit plusieurs fois un rebond des cours (Contraire de résistance).
3. Résistance
La résistance indique un niveau de prix spécifique qu’une devise ne devrait pas franchir. Niveau ou zone qu'une devise a du mal à franchir à la hausse (Contraire de support).
4. Tendance
Une tendance est simplement la direction globale des prix, haussière, baissière ou neutre.
Classification :
Court terme (Short term) – moins de 3 semaines,
Moyen terme (Medium Term) – 3 semaines à 6 mois,
Long terme (Long terme - terme Majeure) – plus de 6 mois.
Une ligne de tendance haussière est une ligne droite passant par les creux d’une tendance haussière. L'importance d’une ligne de tendance augmente chaque point qu’elle relie des points additionnels. Une inversion de la tendance est indiquée par une violation de la ligne de tendance haussière.
Une ligne de tendance baissière est une ligne droite passant par les sommets d’une tendance haussière. L'importance d’une ligne de tendance augmente chaque point qu’elle relie des points additionnels. Une inversion de la tendance est indiquée par une violation de la ligne de tendance baissière.
Une tendance neutre (pas de tendance) est une tendance qui n’as pas de direction.
5. Canal
Quand les prix varient entre deux lignes parallèles de tendance, elles forment un canal.
Quand les prix atteignent le creux d’une ligne de tendance, c’est une zone d’achat et quand les prix atteignent le sommet d’une ligne de tendance, c’est une zone de vente.
6. Double sommet (Double top – retournement de tendance)
Le double top ou double sommet est une figure de retournement. Généralement celle-ci manifeste l'échec du cours à passer un certain point à la hausse, elle se termine en général par la chute du cours. Cette figure aussi appelée "M", se décompose en deux phases, une première amène le cours vers un plus haut, qui se matérialise par une résistance.
La seconde phase se matérialise sous la forme d'une hausse à peu près égale, suivie d'une forte baisse. Une fois le support passé à la baisse, l'objectif du repli est égal à la hauteur de la hausse.
Un éventuel rebond peut avoir lieu mais tant que le cours reste sous le support, le mouvement reste valide.
Il existe une autre figure de ce type, elle est dérivée du double sommet, il s'agit du triple top ou sommet, en fait le cours exécute trois sommets au lieu de deux.
7. Double creux (Double bottom – retournement de tendance)
Le double bottom ou double creux est une figure de retournement. Généralement celle-ci manifeste l'échec du cours à passer un certain point à la baisse, elle se termine en général par la hausse du cours. Cette figure aussi appelée "W", se décompose en deux phases, une première amène le cours vers un plus bas, qui se matérialise par un support.
La seconde phase se matérialise sous la forme d'une baisse à peu près égale, suivie d'une forte hausse. Une fois la résistance passée à la hausse, l'objectif du rebond est égal à la hauteur de la baisse
Un éventuel repli peut avoir lieu mais tant que le cours reste au dessus de la résistance, le mouvement reste valide.
Il existe une autre figure de ce type, elle est dérivée du double creux, il s'agit du triple bottom ou creux, en fait le cours exécute trois creux au lieu de deux.
8. Triangle
La formation d’un triangle peut être assez difficle à analyser et comme il existe pas mal de différents types de triangles, cela n’aide pas. Le triangle est la majeure partie du temps une pause dans une tendance (figure de continuation), mais peut aussi terminer une tendance (Formation de renversement de tendance).
9. E.T.E. - Epaule-Tête-Epaule (Head and Shoulders)
Facile à reconnaître, cette formation montre un premier sommet peu prononcé suivi d'un retour des cours sur la ligne de base, puis un deuxième sommet bien plus haut suivi d'un nouveau retour sur la ligne de base et enfin un troisième sommet avant une chute prononcée. Ces trois sommets successifs forment une première épaule, une tête bien logiquement plus haute et une deuxième épaule. La ligne sur laquelle se repose cette figure se nomme couramment la ligne de cou (Support).
L'utilité de cette analogie anatomique est de prévoir ce qui la suivra: une chute des cours. L'avantage est que l'ampleur de la chute en question est quantifiable. Nous avons repéré la hauteur qui est celle de la tête formée. La baisse des cours sera d'une hauteur en principe équivalente.
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Nicolas Longchamp
Trading desk.
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