TRADING DESK : Panique sur les marchés, liquidations de carry trades

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TRADING DESK : Panique sur les marché, liquidations de carry trades

Comme parlé hier sur notre forum, les craintes que la crise immobilière actuelle aux Etats-Unis ne se propage au reste du monde ont semés la panique hier sur les marchés. Les bourses ont subit des ventes massives, DowJones – 2.26%, NasDaq -1.84%, Nikkei -2.36%, CAC40 -2.39% etc… La réaction sur le marché des changes ne s’est pas faite attendre, les intervenants ont massivement vendus les positions « carry trades », le NZD/JPY a chuté de 4.65%, l’AUD/JPY de 3,43%, l’EUR/JPY de 1.58%, etc…

Les monnaies à fort taux de rendement comme le dollar néo-zélandais, le dollar australien, le réal brésilien qui a enregistré une chute de 3,32% face au dollar (sa plus forte baisse de l’année) sont les grands perdants de la journée de hier. Alors que les monnaies à faible taux de rendement comme le yen et le franc suisse ont été les grands gagnants.

Le secrétaire au trésor US, Henry Paulson, a précisé, hier soir, que la crise que traverse actuellement le marché du crédit immobilier à risque est un signal d’alarme à destination des sociétés de crédit. Le risque est donc que cette crise immobilière ne contamine tous les autres secteurs du crédit, dans un premier temps aux Etats-Unis, et dans le reste du monde par la suite.

Des journées de trading difficiles sont donc à attendre, vu que le marché va se concentrer sur les « carry trades », donc les paires de monnaies EUR/JPY, GBP/JPY, NZD/JPY, GBP/CHF, etc… Les paires de monnaies qui contiennent le dollar, comme l’EUR/USD, le GBP/USD, le USD/CHF, etc… vont donc être directement influencées par les transactions sur les « carry trades ».

A noter cet après-midi aux Etats-Unis, l’indice des prix PCE pour le deuxième trimestre 2007. L’indice du Michigan est attendu à 16h00.

Bon trading à tous et comme toujours, n’oubliez pas de mettre des stop loss (point 3 des « 8 recommandations » de notre didactitiel en ligne !!!).

Nicolas Longchamp
Trading desk.
Realtime Forex.