Petite réflexion sur l’impact des chiffres du chômage US.

[RTFX-Trading]

Petite réflexion sur l’impact des chiffres du chômage US.

Tous les premiers vendredis de chaque mois, le marché se prépare pour les chiffres très attendus du marché de l’emploi non-agricole aux US, Non-Farm Payrolls en anglais.
Je rappelle que ce qui est important d’analyser lors de cette publication est :

1. le chiffre par rapport aux attentes.
2. la révision du mois précédent.

Pour cet après-midi, on attend 70'000 créations d’emplois pour décembre, 94'000 emplois avaient été créés en novembre.

Le marché se focalise sur la paire de monnaie la plus traitée sur le marché des changes : l’EUR/USD (l’euro contre le dollar). Lors des six derniers rapports du marché de l’emploi, l’EUR/SUD a terminé la journée de trading sans grand changement. Cependant, ce n’est pas le cas pour toutes les autres paires de monnaies.

Au cours des six derniers mois, la paire de monnaie qui a le plus bougé lors de la publication du rapport de l’emploi est le USD/JPY Nous pouvons anticiper l’impact sur le USD/JPY de la manière suivante :

1. Les attentes de créations pour le mois de décembre sont de +70'000, il faut soustraire le chiffre qui va sortir à cette prévision. Par exemple, le chiffre sort à +30'000, nous obtenons donc -40'000 (+30'000 – 70'000).

2. Le chiffre du mois précédent était de +94'000, il faut soustraire la révision de ce chiffre au chiffre publié le mois précédent. Par exemple, la révision pour novembre est de +105'000, nous obtenons donc +11'000 (105'000 – 94'000).

Le total de cet exemple est donc -29'000 (-40'000 + 11'000).

L’impact sur le USD/JPY devrait être le suivant :

Total supérieur à +100'000 = USD/JPY en hausse de minimum 100 points
Total compris entre + 50'000/ + 100'000 = USD/JPY en hausse de 50 – 100 points
Total compris entre + 50'000 / - 50’000 = USD/JPY stable entre -50 +50 points.
Total compris entre – 50'000 / -100'000 = USD/JPY en baisse de 50 – 100 points.
Total inférieur à – 100'000 = USD/JPY en chute de minimum 100 points.

Je précise que cette analyse est basée sur les six dernières publications du rapport de l’emploi. La variation du USD/JPY est calculée sur le cours à la clôture de la journée, et non pas juste après la publication.

Alors comment tirer profit de ces chiffres :

Ce qu'il faut éviter : contrairement à ce que font beaucoup de traders, ne pas mettre des stop loss acheteur au dessus et des stop loss vendeurs en dessous, la probabilité que vous soyiez exécutés en haut ET en bas est forte.

Ce qui est conseillé : faire le petit calcul expliqué ci-dessus et analyser la réaction du marché.
Par exemple, si le total de l'exemple ci-dessus est de -20'000 et que le USD/JPY chute de 100 points, la réaction au chiffre du marché est exagérée, un achat est dans cet exemple recommandé.

Bon trading et n'oubliez pas, comme toujours, de placer vos limites de pertes (stop loss).

Nicolas Longchamp
Trading desk.
Realtime Forex

[RTFX-Trading]

Créations d'emplois pour décembre : +18'000 - 70'000 = -52'000.
Révisions du mois de novembre : +115'000 - +94'000 = +21'000.

Ce qui donne un total de -31'000, ce qui n'est pas terrible du tout, ce qui a causé la baisse du dollar contre yen de 100 points de 109.30 à 108.30.
On se référant aux six derniers mois, avec ce genre de chiffres, le usd/jpy devrait clôturer la journée entre 108.70-109.70.

Nicolas Longchamp
Trading desk.
Realtime Forex.

[cortot7]

Merci Nico, impeccable. C'est bien vu et excellemment construit. La bourse ne va sûrement pas aimer ce chiffre non plus, concourant encore à une pression probable sur le Dollar, avec fort probablement une prédilection contre JPY et - pourquoi pas - aussi contre CHF. Au sujet de ce dernier je me permets d'attirer l'attention de tous sur le point - crrucial - de 1.11 sur la pyramide. 2 clôtures consécutives en dessous de 1.105 et ce serait un appel vers les bas précédents à 1.0880. Je constate également que les 1.1070 représentent le 76,4% retarce de la hausse depuis 1.0885 à 1.1590, si cela devait être valablement enfoncé ce serait une confirmation (supplémentaire)de la tendance baissière. Mais n'oublions pas que nous sommes que le 4 janvier et que le reste du mois peut encore nous réserver des surprises !
En attendant, bonne année à tous et bcp de succès.

[RTFX-Trading]

Attention à aujourd'hui, après la série de chiffres et nouvelles économiques élevés cette semaine aux US, c'est au tour des créations d'emplois.

La semaine prochaine étant pauvre en nouvelles économiques venant des Etats-Unis et les débuts de mois éant généralement volatiles, la prudence est de mise.

Nicolas Longchamp
Trading desk.
Realtime Forex.

[RTFX-Trading]

NON-FARM PAYROLLS aujourd'hui pour le mois de février.

On attend des créations de +25'000 en février par rapport à -17'000 en janvier. On s'attend donc à de biens mauvais chiffres !!! Le rapport ADP dans le secteur privé est sorti à -23'000 mercredi.

Des chiffres pas si mauvais ou même bons, surtout dans la situation actuelle du dollar, pourraient surprendre le marché qui est court Dollar. Attention donc au retour de manivelle !!!

Nicolas Longchamp
Trading desk.
Realtime Forex.

[RTFX-Trading]

Comme tous les premiers vendredis de chaque mois, le rapport sur l'emploi américain est attendu à 14h30.

Les attentes sont de 50'000 destructions d'emplois pour mai, alors que 20'000 emplois avaient été détruits en avril. On s'attend donc de nouveau à une contraction du marché de l'emploi. La surprise pourrait donc venir de bons chiffres, les créations d'emplois dans le secteur privé en mai de +40'000 va dans ce sens.

[trade2081]

[Ce qu'il faut éviter : contrairement à ce que font beaucoup de traders, ne pas mettre des stop loss acheteur au dessus et des stop loss vendeurs en dessous, la probabilité que vous soyiez exécutés en haut ET en bas est forte.



Bonjour Nicolas,

Je suis entièrement d'accord avec ton analyse. Les stop loss acheteurs et vendeurs sont quasi systhématiquement exécutés. Ce qui reviens a dire que l'on perd quasi systhématiquement avec cette méthode. Personnellement - 3000 € en 10 jours ....
Cela peux marcher chez certains mais sur le long terme je n'y croit pas.
Cordialement
Trade2081

[trade2081]

[Ce qu'il faut éviter : contrairement à ce que font beaucoup de traders, ne pas mettre des stop loss acheteur au dessus et des stop loss vendeurs en dessous, la probabilité que vous soyiez exécutés en haut ET en bas est forte.



Bonjour Nicolas,

Je suis entièrement d'accord avec ton analyse. Les stop loss acheteurs et vendeurs sont quasi systhématiquement exécutés. Ce qui reviens a dire que l'on perd quasi systhématiquement avec cette méthode. Personnellement - 3000 € en 10 jours ....
Cela peux marcher chez certains mais sur le long terme je n'y croit pas.
Cordialement
Trade2081

[trade2081]

[Ce qu'il faut éviter : contrairement à ce que font beaucoup de traders, ne pas mettre des stop loss acheteur au dessus et des stop loss vendeurs en dessous, la probabilité que vous soyiez exécutés en haut ET en bas est forte.



Bonjour Nicolas,

Je suis entièrement d'accord avec ton analyse. Les stop loss acheteurs et vendeurs sont quasi systhématiquement exécutés. Ce qui reviens a dire que l'on perd quasi systhématiquement avec cette méthode. Personnellement - 3000 € en 10 jours ....
Cela peux marcher chez certains mais sur le long terme je n'y croit pas.
Cordialement
Trade2081