RTFX - Service de Gestion Shiva.

[RTFX-Trading]

Bonjour,

Comme vous l’avez probablement vu sur notre site internet, RTFX a lancé son service de Gestion. Le Service de Gestion de RTFX est basé sur un système appelé Shiva, développé par la société RTFT. Vous trouverez les détails sur notre site internet, je ne vais pas épiloguer sur ce point. Alors, la question que je me pose, faut-il investir dans le module de gestion Shiva ???

Avant de se prononcer, analysons les performances de Shiva :

1. Des performances impressionnantes en cas de très fortes volatilités journalières, ce qui a été le cas lors du record de profit en une journée de 22.75%, c’était le 18 mars 2009, date à laquelle l’EURUSD s’est apprécié de plus de 500 points en une journée !!!
2. Des performances élevées en cas de fortes volatilités journalières, comme récemment le 14 octobre 2009 et le 22 septembre 2009, des profits de respectivement 4.97% et 6.28% en une seule journée
3. Des performances journalières en demi teinte +/- 3% en cas de volatilités journalières faibles.
4. Des performances journalières négatives, comme le record de perte de 7.23% en une journée atteint récemment le 15 octobre 2009, en cas de « range trading ».

On en déduit qu’il faut une forte volatilité de l’EURUSD en une journée pour que Shiva performe, ce qui n’a pas été le cas ces deux derniers mois, d’où une mauvaise performance. Donc, on en déduit que les performances dégagées par Shiva dépendent exclusivement de la volatilité journalière de l’EURUSD.

Alors, si vous pensez que soit des futures annonces de sortie de plan de relances en Europe ou aux USA, soit des changements de politique de taux d’intérêt, des interventions verbales ou directes sur le marché pour freiner la hausse de l’EURO, soit des interventions centralisées du G7 pour limiter la baisse du dollar sont des éléments qui vont se produire durant les deux derniers mois de l’année 2009 ou courant 2010, le module Shiva devrait être le produit pour vous.

Je reste à votre entière disposition pour toute remarque, commentaire ou discussion et vous souhaite une excellente journée.

Cordialement.
Nicolas Longchamp
Head of Trading

Depuis la France : +33 18 28 80 201
Depuis la Suisse : +41 225 330 121

RTFX Ltd
Head Office
The Cornerstone Complex, 16th September Square | Mosta MST 1180 | Malta
Tel: 00 356 23 31 00 00
Fax: 00 356 21 41 24 58
Web: www.rtfx.com


Disclaimer

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Bonjour,

La volatilité est de retour sur la parité EURUSD: comme le montre le graphique ci-dessous, après une période creuse entre septembre et octobre 2009, l'indicateur de volatilité historique se situait entre 0.06 et 0.08, alors qu'actuellement, l'indicateur repasse au dessus de 0.10, ce qui indique un retour de la volatilité.



Nicolas Longchamp

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Cette publication est informative et a été établie par la Division Trading de RTFX Ltd. Elle n'est pas une étude de société, une analyse financière, une offre, une recommandation pour l'achat ou la vente de produits spécifiques. Les informations contenues dans ce document ont été obtenues de sources dignes de foi à la date de publication. Elles n'engagent pas la responsabilité de RTFX Ltd et sont susceptibles de modifications. Les performances antérieures ne garantissent pas une évolution actuelle ou future. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés, ne conviennent pas à tous les investissements. Le contenu de cette publication a pu être utilisé pour des transactions par RTFX Ltd avant sa publication. RTFX Ltd est régulé par l'autorité maltaise des services financiers (MFSA).

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Shiva : les performances au 4 décembre 2009.



Nicolas Longchamp
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Le risque de voir un Etat faire défaut sur sa dette souveraine reste élevé et le raz de marée de l’endettement qui a submergé le monde de la finance récemment menace la reprise économique, comme Dubaï par exemple. Une dette souveraine est une dette émise ou garantie par un émetteur souverain (un État généralement ou parfois une banque centrale). La dette souveraine est, en fonction de la qualité des émetteurs, considérée soit comme plus sûre que celle des entreprises (pays très solvables), soit comme moins sûre du fait de la quasi absence de recours juridique envers les états défaillants. Les possibilités de remboursement sont étroitement liées à la capacité fiscale des pays émetteurs, et donc dépendant étroitement des performances économiques et de la bonne gestion budgétaire de ces pays. C'est à partir de ces critères que se fait la notation de la dette souveraine. Le ratio endettement / PIB est l'une des bases d'appréciation.

L’état des finances publiques de la Grèce, dont l’endettement pourrait représenter 125% de son PIB l’année prochaine, a conduit l’agence de notation Fitch Ratings à abaisser la note de la dette souveraine de la Grève de A- à BBB+, ce qui a provoqué un mouvement de crainte sur les marchés qui redoute que la Grèce se retrouve en défaut de paiement. Certains estiment que dans le pire des cas, si le pays se retrouvait en défaut de paiements, les autres membres de la zone euro viendraient probablement à la rescousse et que la petite taille de la Grèce n’est pas un argument suffisant pour s’inquiéter.

Malheureusement, la réalité s’avère souvent bien pire que le scénario le plus pessimiste.

1. Tout d’abord, la petite taille de la Grèce n’est pas un argument suffisant, la solidité de la zone euro repose également sur celle de leurs maillons les plus faibles.

1. Ensuite, la note de crédit de la Grèce ne pourrait ne pas être la seule à être dégradée, l’Espagne, l’Italie et le Portugal ont un profit d’endettement similaire à celui de la Grèce.

1. Finalement, certains investisseurs commencent à s’interroger sur la possibilité que certains pays fortement endettés quittent l’Union monétaire, afin de retrouver la possibilité de dévaluer leurs devises.

Une telle idée a déjà provoqué par le passé des turbulences sur l’euro, notamment lors de l’échec du referendum sur la constitution européenne en 2005, durant cette année 2005, la monnaie unique avait par ailleurs chuté de $1.3600 à $1.1600. La nervosité actuelle qui entoure l’euro et les flux vers la sécurité du dollar américain devrait amener la paire de monnaies EUR/USD à tester au minimum 1.4300 prochainement.

Le système de gestion automatique Shiva a nettement profité de cette volatilité sur l'EURUSD, avec une performance positive de 8.63% la semaine passée, d'où un profit de 13.40% au 11 décembre 2009 :



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