Etude Volatilité journalière EUR/USD : en chute libre.

[RTFX-Trading]

Ci-joint, deux graphiques pour montrer que l'eur/usd bouge beaucoup moins que par le passé. Ces calculs sont basés sur les historiques de Reuters, en prenant le plus haut et le plus bas traité par jour.

En terme de pourcentage journalier :

La moyenne journalière pour l'année 2007 est pour l'instant de 0.56%. C'est-à-dire, que la volatilité pour l'année 2007 est deux fois moins élevée que le sommet atteint en 2000, la volatilité journalière était alors de 127%.

En terme de pips journalier :

La moyenne journalière en 2007 est pour l'instant à 74 points, ce qui est deux fois mois que le pic atteint en 1992. L'eur/usd bougeait en ce temps là deux fois plus qu'actuellement. La moyenne journalière était de 158 pips par jour.


Une des raisons qui explique la forte volatilité qui animait les marchés pendant les années 1992 et 2000 :

La naissance de l'euro !!! En avril 1989, le plan Delors pose l’objectif de l’union économique et monétaire caractérisée par la fixité définitive des taux de change puis la création d’une monnaie unique. Cette proposition débouche le 7 février 1992 sur la signature du traité de Maastricht créant l’Union européenne et précisant les conditions du futur passage à la monnaie unique. Le 1er janvier 1993, l'ouverture du marché unique inaugure la deuxième étape de l'Union économique et monétaire. L'euro est introduit en 1999 et en 2002, il est utilisé dans la zone euro.

Des raisons qui causent une baisse de la volatilité actuelle :

Il semble aussi que la politique menée par les instituts politiques et financiers mondiaux, qui ne désirent pas des variations de change trop importantes, porte ses fruits.

Les tensions géopolitiques, bien que certaines sont toujours présentes, nônt plus le même impact sur le marché des change.

La dernière raison est la hausse spéctaculaires du volume traité sur le marché des changes qui atteint le montant incroyable de 3'000 milliards de dollars par jour. Cet augmentation des intervenants diversifie les transactions, ce qui entraîne des mouvements plus lisses.

Alors profitons de la baisse de la volatilité actuelle pour prendre du profit quand il y a ...

Nicolas Longchamp
Trading desk.
Realtime Forex.

[RTFX-Trading]

Ci-joint, un graphique qui illustre la chutte de la volatilité journalière en EUR/USD.

Depuis le début de l'année 2007, en prenant les extrêmes de chaque jour, donc le plus et le plus bas, l'EUR/USD a varié plus de 1% seulement 3 jours. Si on suppose que cela va se poursuivre toute l'année, on aura 6 journées de trading avec une volatité plus grande que 1% durant l'année 2007, ce qui correspond à 135 pips environ. Courant 2006, on était à 48 jours, 2005 87 jours, courant 2004 105 jours....

On note aussi que l'eur/usd n'a jamais bougé plus de 1,5% en 1 jour cette année, alors qu'en 2005 on en eu 4, 2005 16, 2004 et 2003 25...

Cela veut dire aussi que depuis le début de l'année 2007, 119 jours sur 122, l'eur/usd est resté dans une fourchette de 135 points, donc moins de 1% ....

Cela veut aussi dire que l'eur/usd depuis le début de l'année est resté dans une fourchette de 0.50%, donc 38 points, 51 jours sur 122, donc presque 1 jour sur 2 ...

Nicolas Longchamp
Trading desk
Realtime Forex.